Giới thiệu
Nếu là một người phân tích thị trường chứng khoán thì chắc hẳn bạn sẽ phải biết về chỉ số VN100. Đây chính là một trong những thông tin giúp các nhà đầu tư có một góc nhìn chính xác về thị trường hiện tại, từ đó, có thể đưa ra các quyết định đúng đắn. Bài viết dưới đây, Chúng tôi sẽ cung cấp các thông tin để giúp Nhà đầu tư hiểu rõ về VN100 là gì, công thức tính, cách phân biệt với chỉ số VN30 và VN-Index và đặc biệt là cơ hội đầu tư từ nhóm quỹ sắp triển khai tracking theo chỉ số VN100.
Chỉ số VN100 là gì?
Chỉ số VN100 là tổng hợp danh sách 100 mã cổ phiếu được đánh giá có mức vốn hóa lớn nhất ở trên sàn giao dịch chứng khoán HoSE. Danh sách này sẽ được sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chính Minh lựa chọn và cập nhật dựa trên các tiêu chí đánh giá quốc tế của FTSE 100.
Ngoài sở hữu chỉ số vốn hóa lớn nhất, các mã cổ phiếu thuộc chỉ số VN100 còn được đánh giá có tính thanh khoản và tỷ lệ chuyển nhượng tự do trên thị trường cao. Chính vì vậy, dựa theo chỉ số này, Nhà đầu tư có thể biết chỉ số đại diện của 100 Công ty đang lớn mạnh nhất tại Việt Nam.
KỲ VỌNG CÁC QUỸ MỚI TRACKING THEO CHỈ SỐ VN100 SẮP TRIỂN KHAI SẼ HUY ĐỘNG VỐN MẠNH NHẤT THỊ TRƯỜNG
Việt nam đang làm việc cùng với FTSE để tìm giải pháp nâng hạng lên nhóm các thị trường mới nổi. Kỳ vọng việc vận hành VN100 sẽ giúp nhiều quỹ ETF tracking theo chỉ số này trong tương lai.
1) VN100 – chỉ số ưu việt và an toàn
VN100 nếu được triển khai sẽ ưu việt và an toàn hơn cho nhà đầu tư bởi nó mang tính đại chúng cao hơn. Ở Mỹ, quỹ lớn nhất tracking theo chỉ số Dow Jones (30 mã ngành công nghiệp lớn nhất) chỉ có NAV 30 tỷ USD, trong khi 8 quỹ tracking theo chỉ số S&P 500 có NAV lên đến gần 1,100 tỷ USD. Vì vậy, kỳ vọng các quỹ tracking theo chỉ số VN100 sẽ huy động vốn được nhiều hơn cả VN30 trong dài hạn.
Thời kỳ đỉnh cao, quỹ giao dịch theo chỉ số VN30 lớn nhất tính đến nay (10/11/2023) là E1VFVN30 VN Equity đạt mức tổng giá trị đầu tư (NAV) lên đến hơn 450 triệu USD (hơn 10,000 tỷ đồng). Hiện tại, quỹ này đang có NAV ở mức 340 triệu USD (8,000 tỷ đồng).
2) Rút ngắn đà giảm so với các chỉ số chính trên thế giới
Khoảng cách VN-Index trong nhịp giảm đã được rút xuống, nhưng vẫn còn khoảng cách lớn với Mỹ. Cặp đôi S&P 500 và VN-Index có độ tương quan rất cao vào khoảng 90% nếu tính từ 2020 đến nay. Đáng chú ý, mức độ tăng giảm của VN-Index và S&P 500 tùy từng giai đoạn mà tăng giảm khác nhau, nhưng xu hướng chính thường hay giao nhau trong dài hạn.
Từ 2020, S&P 500 có mức tăng đạt khoảng 36%, còn VN-Index thì chỉ tăng ở mức 14%. Việc VN-Index giảm mạnh hơn trong 2 tháng vừa qua đã tạo ra khoảng cách chênh lệch giữa 2 chỉ số. Tuy nhiên, Chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ được xóa bỏ trong dài hạn khi xu hướng dịch chuyển cắt nhau về mức tăng vẫn thường diễn ra.
Chỉ số TA125 của Israel giai đoạn vừa rồi phục hồi ở mức ngang bằng với VN-Index, mặc dù chiến tranh Israel – Hamas vẫn đang tiếp diễn và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt hay kết thúc. Các biến số vĩ mô trên thế giới (lãi suất, tỷ giá, lạm phát) đang dần ổn định hơn. Điều này sẽ củng cố thêm khả năng phục hồi của VN-Index để rút ngắn đà giảm với các chỉ số chính trên thế giới khi áp lực rút ròng của khối ngoại đã suy yếu, và nhóm quỹ mở ETF đang trong xu hướng mua ròng trở lại.
THÔNG TIN THÊM
Lịch sử ra đời
Trước khi VN100 ra đời, các nhà đầu tư thường tiếp cận với chỉ số VN AI Shall hay VN INdex. Tuy nhiên, hai chỉ số này không phản ánh được hết các diễn biến thị trường, khi vẫn bị chi phối với những cổ phiếu có mức vốn hóa lớn. Chính điều này đã thúc đẩy cho sự xuất hiện của chỉ số VN100.
Theo đó, VN100 là kết quả của những đánh giá trên sàn HoSE, dựa vào những thông lệ và tiêu chí quốc tế FTSE 100 thuộc Vương Quốc Anh. Tuy nhiên, chỉ số này sẽ được xây dựng và phát triển dựa vào mức độ phù hợp với bộ chỉ số kinh tế của Việt Nam. Trong đó, bộ chỉ số VN100 sẽ được tổng hợp lại từ 2 nhóm cổ phiếu có chỉ số khác nhau là:
- VN30: Gồm 30 mã cổ phiếu có giá trị vốn hóa và thanh khoản cao nhất Việt Nam.
- VN Midcap: Gồm 70 mã cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa tầm trung.
Thông số cơ bản
Các thông số cơ bản bạn cần biết khi tìm hiểu về VN100 là gì sẽ gồm có:
- Ký hiệu: VN100
- Ngày cơ sở: 24/01/2014
- Giá trị chỉ số cơ sở: 560.19
- Loại chỉ số: Chỉ số giá.
- Số lượng cổ phiếu: 100 mã cổ phiếu.
- Kỳ điểm chỉnh: Kỳ bán niên theo tháng 1 và tháng 7 hàng năm.
- Kỳ điều chỉnh tỷ lệ Free – Float và hệ số chia: Điều chỉnh vào tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10 hàng năm.
- Tần suất áp dụng khi tính toán 5 giây/lần.
Công thức tính chỉ số VN100
Để tính chỉ số VN100, người ta dựa trên giá trị vốn hóa cổ phiếu thị trường được điều chỉnh bằng tỷ lệ Free – Float. Cụ thể, công thức để tính chỉ số này như sau:
Chỉ số VN100 = CMV/Hệ số chia
Trong đó:
- CMV chính là giá trị vốn hóa của thị trường (market cap)
- CMV được xác định bằng: hệ số giá trị vốn hóa, giá cổ phiếu tại thời điểm tính, số lượng đang lưu hành và tỷ lệ free – float (đã được làm tròn).
Thực tế, chỉ số này đều được các công ty thể hiện bằng một giá trị số được tính sẵn. Các nhà đầu tư chỉ cần chú ý đến sự biến động của chỉ số này, để từ đó đưa ra những quyết định phù hợp với chiến lược đầu tư của mình.
Ý nghĩa của VN100
Phản ánh chính xác giá cả thị trường: Chỉ số VN100 được thiết lập dựa trên những quy tắc của FTSE 100 quốc tế, và được đáp ứng theo nguyên tắc vận hành thị trường Việt Nam. Chính vì vậy mà chỉ số này có độ đáng tin cậy cao, phản ánh chính xác giá cả trường chứng khoán.
VN100 là chỉ số tham chiếu các mã chứng khoán: Chỉ số này không bị chi phối bởi các mã cổ phiếu lớn trong VNIndex hay các mã có thanh khoản thấp. Do đó VN100 đưa đến một góc nhìn toàn diện và chính xác các biến động của thị trường mọi thời điểm.
Phản ánh tình trạng của 100 mã cổ phiếu: Chỉ số VN100 đại diện cho các mã cổ phiếu có tổng mức vốn hóa đến 90% và giá trị giao dịch tại từng thời điểm đạt hơn 80%. Đây sẽ là một dữ liệu giúp các nhà đầu tư có thể dựa vào phân tích, đánh giá thị trường để lựa chọn ra được mã cổ phiếu tiềm năng.
Điều kiện để lọt vào rổ chỉ số VN100
Danh sách mã cổ phiếu trong VN100 thường sẽ thuộc về những công ty lớn, bởi để lọt vào top này sẽ phải đáp ứng được những điều kiện khắt khe. Theo đó, điều kiện để vào VN 100 gồm những tiêu chí sau:
- Tỷ lệ Free – Float không dưới 5%.
- Giới hạn tỷ trọng vốn hóa phải đạt mức 10%.
- Cổ phiếu không nằm trong danh sách đang bị cảnh báo, kiểm soát hay tạm ngừng giao dịch.
- Mã cổ phiếu được niêm yết trên sàn HoSE thời gian tối thiểu 6 tháng. Những mã cổ phiếu có mức vốn hóa lớn nhất (thuộc TOP 5) thì yêu cầu niêm yết tối thiểu 3 tháng.
- Thanh khoản đạt tối thiểu từ 0.05% trở lên.
- Tỷ lệ tự do chuyển nhượng phải trên 10%.
Từ những tiêu chí này, hệ thống sẽ tự động lọc trên danh sách VNMidcap và VN30 để có được những mã cổ phiếu phù hợp. Ngoài ra, vẫn số có một số mã cổ phiếu phụ nằm trong danh sách dự phòng. Trường hợp những cổ phiếu trong danh sách chính có chuyển hướng tiêu cực thì các mã dự phòng sẽ được thay thế vào.
So sánh 3 chỉ số VN Index, VN 30, VN 100
| VN100 | VN30 | VN Index | |
| Số lượng | 100 mã cổ phiếu | 30 mã cổ phiếu | 395 mã cổ phiếu |
| Thành phần | Bao gồm 30 mã của VN30 và 70 mã của VN Midcap. | Top 30 mã cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản cao nhất niêm yết trên sàn HoSE. | Tất cả các mã cổ phiếu niêm yết trên sàn HoSE. |
| Vốn hóa | 197.2 tỷ USD | 167.6 tỷ USD | 221 tỷ USD |
Xem danh sách cổ phiếu VN 100 ở đâu?
Nhà đầu tư có thể xem danh sách cổ phiếu VN100 tại Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. Trong rổ VN100 sẽ bao gồm 100 cổ phiếu chính và một số mã cổ phiếu phụ với thông tin chi tiết cho từng mã sẽ gồm: 1) Tên doanh nghiệp. 2) Lượng cổ phiếu đang lưu hành. 3) Khối lượng niêm yết. 4) Vốn điều lệ doanh nghiệp.
Dựa trên bảng danh sách này, nhà đầu tư có thể dễ dàng theo dõi và tìm được mã cổ phiếu uy tín, tiềm năng để đặt lệnh mua.
Lời kết
Tóm lại, VN100 chính là danh sách 100 mã cổ phiếu có mức vốn hóa lớn nhất trên sàn giao dịch HOSE. Thông qua chỉ số này, nhà đầu tư sẽ dễ dàng hơn trong việc đánh giá tình hình thị trường, biết được đâu là những công ty tiềm năng, giúp sinh lại lợi nhuận cho mình. Hy vọng với những thông tin Chúng tôi cung cấp trên đây đã giúp bạn hiểu rõ về chỉ số VN100 là gì.
